中國IC分銷行業(yè)競爭格局及重點企業(yè)研究

移動通信、智能終端市場的快速發(fā)展，加劇了全球半導(dǎo)體廠商的競爭，行業(yè)格局存在較大不確定性。比如智能終端領(lǐng)域90%的芯片市場被ARM占有，傳統(tǒng)桌面領(lǐng)域的寡頭英特爾不甘落后，竭盡全力挽救敗局；而三星、高通則因此受益而崛起，排名在迅速上升。同時，全球通信芯片市場不斷整合，比如英特爾以14億美元收購英飛凌無線業(yè)務(wù)，Marvell用6億美元收購英特爾通信處理器，意法半導(dǎo)體15億美元收購恩智浦無線業(yè)務(wù)，高通31億美元收購Wi-Fi無線芯片供應(yīng)商Atheros。

圖表 1 2011年全球前十大半導(dǎo)體廠商營收統(tǒng)計

由于各半導(dǎo)體廠商的主要產(chǎn)品和應(yīng)用領(lǐng)域不盡相同，決定了其競爭優(yōu)勢、行業(yè)地位存在較大差異。具體表現(xiàn)在：

圖表 2 全球主要半導(dǎo)體廠商競爭格局分析

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根據(jù)上游原廠是否授權(quán)，元器件分銷商可分為三類：授權(quán)分銷商、獨立分銷商、混合分銷商，三類分銷商各有自己優(yōu)劣勢和市場價值。

在中國大陸開展業(yè)務(wù)的分銷商主體仍然是授權(quán)與混合型分銷商，兩者所占市場的比重達(dá)7成以上。授權(quán)代理商100%產(chǎn)品線均來自原廠授權(quán)，典型企業(yè)如：安富利、艾睿、大聯(lián)大、富昌、中電器材、科通集團(tuán)、北高智、周立功等；混合型分銷商方式是具有中國特色的一種本土經(jīng)營模式，混合型分銷商平均48%的產(chǎn)品線是來自于原廠授權(quán)，余下的業(yè)務(wù)是獨立分銷，即現(xiàn)貨貿(mào)易，典型企業(yè)如：英特翎、偉德國際、凱新達(dá)、美盛。

獨立分銷商和授權(quán)分銷商有很大的不同： 第一，獨立分銷商相對授權(quán)分銷商來說更重客戶，而輕供應(yīng)商；第二，獨立分銷商的技術(shù)支持力度不如授權(quán)分銷商，但服務(wù)更靈活；第三，獨立分銷商的企業(yè)管理難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于授權(quán)分銷商，因此許多規(guī)模較小，多有家族企業(yè)性質(zhì)。

圖表 3 2011年上市分銷商營業(yè)收入情況

從業(yè)務(wù)專注性、原廠行業(yè)地位、下游行業(yè)地位、客戶黏性、增值服務(wù)能力、利潤水平幾個方面看，授權(quán)、獨立、混合分銷商各自特點如下：

圖表 4 各類分銷商特點比較

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