背光需求在衰退，LED臺(tái)廠未來(lái)還看移動(dòng)和照明應(yīng)用

根據(jù)全球市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce旗下研究部門LEDinside統(tǒng)計(jì)，2012年9月上市柜LED臺(tái)廠的營(yíng)收總額約新臺(tái)幣92.7億元，(MoM-2.28%，YoY+13%)。追蹤全球市場(chǎng)情況，整體而言，無(wú)論是TV、NB、Monitor的市場(chǎng)終端銷售狀況不佳，自然會(huì)影響LED背光訂單，使得9月份LED整體產(chǎn)值相較8月份略顯下滑，9月整體營(yíng)收呈現(xiàn)月減。

但是，部分LED廠商受惠于中國(guó)市場(chǎng)的十一國(guó)慶長(zhǎng)假備貨需求，電視背光訂單較原先預(yù)期來(lái)得強(qiáng)勁。分析中國(guó)地區(qū)需求增長(zhǎng)主要來(lái)自于6/1節(jié)能產(chǎn)品惠民政策上路，新機(jī)種備貨需求增加，為中秋至十一長(zhǎng)假鋪貨做準(zhǔn)備。觀察十一長(zhǎng)假電視品牌銷售狀況，中國(guó)大陸本土品牌TCL、創(chuàng)維、長(zhǎng)虹、海信，十一期間銷售年增長(zhǎng)率高達(dá)17%-22%之間，康佳、海十一期間銷售年增率僅接近10%。然而，整體表現(xiàn)略優(yōu)于預(yù)期，有助于中國(guó)品牌庫(kù)存水位有效去化。

觀察智能手機(jī)市場(chǎng)，面臨到Apple推出iPhone5，手機(jī)品牌廠商也趕在感恩節(jié)與圣誕購(gòu)物季前推出新款手機(jī)，受惠于分辨率的提升，LED背光規(guī)格要求與顆數(shù)也可隨之提升。加上高階手機(jī)配備1~2顆的閃光燈，由于所需LED規(guī)格高，也為L(zhǎng)ED廠商帶來(lái)下半年市場(chǎng)信心。整體來(lái)看，LED產(chǎn)業(yè)供過(guò)于求的壓力持續(xù)存在，因此許多廠商仍在持續(xù)尋求長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展方向，照明市場(chǎng)發(fā)展因應(yīng)區(qū)域市場(chǎng)人文、環(huán)境上需求，開(kāi)始也出現(xiàn)明顯的市場(chǎng)走向。

下半年，LED需求還看照明

LED上游磊晶臺(tái)廠受惠于陸廠大尺寸背光、消費(fèi)型電子商品備貨需求，2012年9月份上市柜LED芯片臺(tái)廠營(yíng)收呈穩(wěn)定持平，達(dá)39.3億臺(tái)幣，(MoM-4.2%，YoY+6.8%)，第二季與第三季表現(xiàn)相比，近乎持平。璨圓的電視與平板電腦背光訂單為第三季帶來(lái)亮麗的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，璨圓營(yíng)收季增9.9%達(dá)到13.5億元。2012下半年可望受惠于夏普代工訂單放量三井商社的通路優(yōu)勢(shì)，在照明訂單增加下，產(chǎn)品組合得以調(diào)整，預(yù)估毛利率將會(huì)回升。另外，光磊為日本大廠日亞化代工紅光LED，第三季較第二季增長(zhǎng)7.9%。

2012年9月臺(tái)灣地區(qū)上市柜LED封裝廠營(yíng)收達(dá)到53.5億臺(tái)幣(MoM-0.82%，YoY+17.9%)，表現(xiàn)持平。億光受到消費(fèi)型電子客戶的銷售退回，以及傳統(tǒng)封裝Lamp表現(xiàn)不佳，因此營(yíng)收表現(xiàn)略顯下滑，但營(yíng)收排名仍穩(wěn)居封裝龍頭寶座。光寶方面，該公司LED照明組件量產(chǎn)順利，9月LED照明組件營(yíng)收較2011年同期大幅增長(zhǎng)逾9倍，且品牌客戶項(xiàng)目訂單需求穩(wěn)定，光源訂單能見(jiàn)度至第三季，加上IR紅外線LED市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展，9月份LED營(yíng)收溫和增長(zhǎng)，達(dá)11.9億元。而東貝9月?tīng)I(yíng)收達(dá)8.8億創(chuàng)歷史新高。主要增長(zhǎng)動(dòng)能來(lái)自于中國(guó)電視背光需求以及平板電腦背光的訂單，使得第三季營(yíng)收季增40.3%，達(dá)到24.8億元。

至于受業(yè)界重視的臺(tái)廠隆達(dá)，其9月份營(yíng)收仍持續(xù)增溫，在背光與照明應(yīng)用市場(chǎng)皆有增長(zhǎng)。在背光應(yīng)用LED部分，不論在電視、監(jiān)視器與筆記本電腦應(yīng)用皆呈現(xiàn)上揚(yáng)，此外，銷往大陸市場(chǎng)的智能手機(jī)應(yīng)用LED出貨增加。照明應(yīng)用部分，為美國(guó)GE代工的LED燈管出貨穩(wěn)定。觀看目前照明市場(chǎng)發(fā)展，仍以日本市場(chǎng)拉貨力道最為強(qiáng)勁，而平板燈亦持續(xù)受到歐洲客戶青睞。威力盟隆達(dá)合并之后，可將集團(tuán)資源做充分整合運(yùn)用，減少重復(fù)投資、提升生產(chǎn)及采購(gòu)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，同時(shí)擴(kuò)大出海口。此外，威力盟為中國(guó)電器之最大T5燈管供貨商，中國(guó)電器擁有旗下品牌東亞照明，此合并案將可深化隆達(dá)與中電之合作關(guān)系，提高雙方在LED照明市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)。