記吃不記打，2016年前全球太陽能供過于求態(tài)勢(shì)不變

全球市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce旗下研究部門EnergyTrend表示，經(jīng)過2012年的高迭起伏，太陽能市場(chǎng)仍舊在供過于求的漩渦中打轉(zhuǎn)，雖然2012年的實(shí)際安裝量有望超過2011年，但需求增長(zhǎng)遠(yuǎn)不及過去幾年產(chǎn)能的大幅增長(zhǎng)，因此盡管部分國(guó)家涌現(xiàn)搶裝潮，以及新興市場(chǎng)的安裝量讓市場(chǎng)出現(xiàn)了一絲曙光，但供過于求、低價(jià)換現(xiàn)金、破產(chǎn)保護(hù)、財(cái)務(wù)危機(jī)等，仍是2012年太陽能市場(chǎng)最熱門的關(guān)鍵詞。

EnergyTrend認(rèn)為，太陽能市場(chǎng)到2016年前整體產(chǎn)能依舊保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，硅晶圓片的增長(zhǎng)主要來自想要擴(kuò)大市占的廠商，垂直整合廠商對(duì)于擴(kuò)充硅晶圓片產(chǎn)能的興趣已減。根據(jù)EnergyTrend最新報(bào)告顯示，2012年前20名的硅晶圓片廠約占市場(chǎng)70%左右，預(yù)期到2016年集中的態(tài)勢(shì)會(huì)更趨明顯，前十大廠商就能占據(jù)市場(chǎng)70%的市占率，但由于近年持續(xù)低毛利甚至負(fù)毛利的情況，硅晶圓段會(huì)率先進(jìn)行資金淘汰賽。

觀察電池片的發(fā)展，由于專業(yè)的電池廠商仍能占據(jù)市場(chǎng)一方，加上垂直整合廠的電池與模塊擴(kuò)產(chǎn)步伐一致，因此隨著下游需求增加以及搶占市占率，電池段的增長(zhǎng)會(huì)是所有供應(yīng)鏈中最為明顯的部分，除了部分公司因?yàn)樨?cái)務(wù)資金面不足而遭淘汰，轉(zhuǎn)換效率拉升也將有助于產(chǎn)業(yè)加速洗牌。供給端最下游的模塊段因?yàn)榧夹g(shù)含量低，且停線開線的成本低，淘汰的時(shí)間會(huì)拉長(zhǎng)，目前絕大多數(shù)產(chǎn)出已經(jīng)集中到中國(guó)大陸廠商，受限于國(guó)際間的貿(mào)易限制，既有中國(guó)大陸品牌大廠會(huì)在非中國(guó)的許多地方建立模塊廠〈新增或設(shè)備移線〉，因此整體的產(chǎn)能并不會(huì)減少，到2016年前擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作仍會(huì)持續(xù)增加，有利用價(jià)值的產(chǎn)能，例如歐洲產(chǎn)線或二線廠商都有可能發(fā)生換手或整并的情況。

2010-2015年全球太陽能需求走勢(shì)

來源：EnergyTrend

經(jīng)過一年多的低迷市況，供應(yīng)端還在進(jìn)行淘汰賽，由于部分廠商在策略上依舊選擇高稼動(dòng)率消耗產(chǎn)能、攤提成本，搶占市占率，因此未來五年多晶硅、硅晶圓、電池片的產(chǎn)出依舊高于市場(chǎng)需求，市場(chǎng)價(jià)格以及產(chǎn)品需求仍處于是混亂的狀態(tài)。模塊端則因?yàn)檎莆粘龊？冢瑸楸苊膺^多庫存，產(chǎn)出較能貼近市場(chǎng)需求，然由于中小型廠商閑置產(chǎn)能多，整體稼動(dòng)率仍偏低。EnergyTrend預(yù)期，2014年后當(dāng)市場(chǎng)需求開始有較高的增長(zhǎng)，供給也開始集中在部分公司手上，產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)倒三角形的態(tài)勢(shì)，下游的經(jīng)營(yíng)仍是最關(guān)鍵的部分，需求端對(duì)于模塊已經(jīng)有具體的品牌意識(shí)，產(chǎn)業(yè)朝向半專業(yè)分工的發(fā)展，有望走出非理性殺價(jià)的市場(chǎng)局面，具有技術(shù)、成本、與資金實(shí)力的廠商會(huì)開始拉大與二線廠商的差距，品牌廠與代工廠的態(tài)勢(shì)也將逐漸形成。

2013年全球十大太陽能市場(chǎng)

來源：EnergyTrend