供貨端及需求端互為消長(zhǎng)，第三季NAND FLASH市場(chǎng)有望好轉(zhuǎn)

根據(jù) TrendForce 旗下研究部門 DRAMeXchange 第二季 NAND Flash 市況調(diào)查報(bào)告，雖然部分新款智能手機(jī)、平板電腦與Ultrabook陸續(xù)于5月與6月問世，但整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定狀況持續(xù)，加上第二季整體銷售情況受到傳統(tǒng)淡季因素影響，終端產(chǎn)品需求僅較第一季成長(zhǎng)5~10%，而零售市場(chǎng)的存儲(chǔ)卡與移動(dòng)存儲(chǔ)器市場(chǎng)除了淡季影響外，受到云端運(yùn)算服務(wù)如Google Drive、Dropbox與Evernote的沖擊等來自于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性上的改變，預(yù)期第二季出貨量將較第一季約略下滑約5%。

受到需求不振因素影響，5月上旬主流 NAND Flash 合約價(jià)較4月下旬依舊下滑約8~14%。因多數(shù) NAND Flash 供貨商因而保守看待上半年與第三季市況， TrendForce 認(rèn)為上半年供過于求的情況將持續(xù)，而受到部分智能手機(jī)、平板電腦與Ultrabook新機(jī)種的遞延，NAND Flash需求在第三季季中之后與第四季初期才會(huì)出現(xiàn)較為顯著的提升，因此第二季NAND Flash整體需求位成長(zhǎng)率僅較第一季成長(zhǎng)9.3% ，2012年全年NAND Flash需求位成長(zhǎng)率小幅調(diào)整至73.1%。

TrendForce認(rèn)為，第二季與第三季的 NAND Flash 市況將受到以下來自于生產(chǎn)端與需求端的因素影響：

1. 歐債紛擾的總體經(jīng)濟(jì)因素與新舊平臺(tái)轉(zhuǎn)換時(shí)程持續(xù)影響第二季與第三季的NAND Flash終端需求──根據(jù)TrendForce對(duì)供貨商的調(diào)查，過去兩個(gè)月歐債危機(jī)使廠商對(duì)于整體歐洲需求評(píng)估轉(zhuǎn)趨保守。同時(shí)部分搭載新平臺(tái)的智能手機(jī)、平板電腦與Ultrabook的新機(jī)種，受到部分廠商因更換零組件供應(yīng)所出現(xiàn)的產(chǎn)品良率問題，以及處理器平臺(tái)轉(zhuǎn)換影響，導(dǎo)致產(chǎn)品出貨量放大的時(shí)間點(diǎn)出現(xiàn)遞延現(xiàn)象，考慮傳統(tǒng)第三季終端需求廠商備貨需求的時(shí)間點(diǎn)，今年旺季效應(yīng)有往后的趨勢(shì)，NAND Flash需求將從第三季季中之后才會(huì)有比較顯著的提升。

2. NAND Flash芯片供貨商對(duì)于上半年與第三季的展望轉(zhuǎn)趨保守──由于NAND Flash合約價(jià)持續(xù)下滑，第一季生產(chǎn)NAND Flash的利潤(rùn)率較去年第四季有顯著的降低，使得多數(shù)供貨商對(duì)于上半年NAND Flash市況與產(chǎn)能擴(kuò)張的進(jìn)度也轉(zhuǎn)趨保守，TrendForce預(yù)期上半年的位產(chǎn)出將以制程轉(zhuǎn)進(jìn)為主，以減緩供過于求所帶來價(jià)格下滑與獲利沖擊。此外，20nm制程良率的改善時(shí)間也較廠商預(yù)期來的久，導(dǎo)致今年上半年制程轉(zhuǎn)進(jìn)所帶來成本結(jié)構(gòu)改善效益較不顯著，使得廠商降低上半年新制程產(chǎn)出比重。

TrendForce指出，有鑒于以上因素，主要NAND Flash業(yè)者將謹(jǐn)慎的調(diào)整年度資本支出與產(chǎn)出位成長(zhǎng)率的預(yù)估值外，也持續(xù)提升系統(tǒng)應(yīng)用如eMMC與SSD的營(yíng)收比重來彌補(bǔ)疲軟的移動(dòng)存儲(chǔ)器與存儲(chǔ)卡市場(chǎng)需求。

縱觀第二季與第三季的NAND Flash市況，不穩(wěn)定的外部總體環(huán)境將持續(xù)左右NAND Flash供貨商與終端需求的變化，雖然4、5月主流 NAND Flash 合約價(jià)格仍然受到傳統(tǒng)淡季因素影響而下滑，但業(yè)者轉(zhuǎn)趨保守態(tài)度有助于NAND Flash市況的穩(wěn)定，降低供過于求帶來的利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)，而系統(tǒng)產(chǎn)品遞延上市也讓2012年的旺季效應(yīng)時(shí)間點(diǎn)延后至第三季季中，因此TrendForce調(diào)整今年整年NAND Flash生產(chǎn)與需求位成長(zhǎng)率為70.9%與73.1%。

此外，受到多空因素不確定性升高的情況之下，預(yù)期短期內(nèi)主流NAND Flash合約價(jià)在5、6月將保持下跌的趨勢(shì)，7月份后價(jià)格可望回穩(wěn)，但后市仍需看下半年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)度與NAND Flash終端應(yīng)用新產(chǎn)品的銷售狀況而定。