49億美元收購(gòu)歐司朗失敗，ams稱將繼續(xù)競(jìng)購(gòu)

最新消息顯示，ams以49億美元收購(gòu)德國(guó)燈具和傳感器制造商歐司朗的交易以失敗告終。

一周前，ams宣布將之前的報(bào)價(jià)提高49億美元。ams表示，它已經(jīng)獲得了51.6%的歐司朗股東支持，但仍然低于62.5%的標(biāo)準(zhǔn)水平。不過(guò)，ams仍然是歐司朗最大的股東，持有19.9%的股份。

ams的最新報(bào)價(jià)確實(shí)才更改，此前，ams計(jì)劃向歐司朗(Osram)提出收購(gòu)，出價(jià)為每股38.5歐元。ams表示，該出價(jià)對(duì)歐司朗的企業(yè)估值為43億歐元，約340億人民幣。較貝恩資本及凱雷資本早前提出的收購(gòu)方案作價(jià)高一成。但歐司朗最大股東安聯(lián)全球投資公司（Allianz Global Investors）拒絕了該方案，指作價(jià)太低。

當(dāng)被問及對(duì)ams收購(gòu)歐司朗的評(píng)論時(shí)，Yole development的技術(shù)市場(chǎng)分析師迪米特里奧斯•達(dá)米亞諾斯表示:“他們?yōu)榱耸召?gòu)歐司朗出價(jià)很高，因?yàn)閷?duì)他們來(lái)說(shuō)利用歐司朗現(xiàn)有的投資組合和客戶至關(guān)重要。他們的TOF飛行時(shí)間技術(shù)已經(jīng)被用于智能手機(jī)上的人臉識(shí)別，他們希望進(jìn)入歐司朗能夠提供的照明市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)多元化。”

這會(huì)是最終報(bào)價(jià)嗎？

這真的是ams最后的報(bào)價(jià)嗎？或許不會(huì)，正如該公司上周五所表示的那樣，它認(rèn)為“ams與歐司朗的合并具有戰(zhàn)略邏輯和重大優(yōu)勢(shì)”，并將持續(xù)尋找戰(zhàn)略方案繼續(xù)收購(gòu)歐司朗。

兩家企業(yè)具有互補(bǔ)性

“我們的目標(biāo)是建立一個(gè)基于歐洲技術(shù)的傳感器解決方案和光子學(xué)領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者，”ams市場(chǎng)傳播副總裁Amy Flecher告訴《國(guó)際電子商情》姐妹刊《電子工程專輯》美國(guó)版《EE Times》。她強(qiáng)調(diào)兩個(gè)企業(yè)的互補(bǔ)性，她補(bǔ)充說(shuō)：“歐司朗是可見和不可見光發(fā)射器領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)廠商，而且希望增強(qiáng)在IC設(shè)計(jì)、光學(xué)器件和光學(xué)封裝方面的實(shí)力。而ams在IC設(shè)計(jì)、光學(xué)器件和光學(xué)封裝方面比較強(qiáng)，但希望加強(qiáng)在發(fā)射器領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。”

收購(gòu)要約的一個(gè)根本原因是，ams嚴(yán)重依賴單一客戶——蘋果。在去年iphone銷量下滑后，ams一直試圖通過(guò)合作和技術(shù)主導(dǎo)的并購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)多元化。2019年上半年，醫(yī)療輔助隊(duì)的消費(fèi)業(yè)務(wù)占其總收入的75%，而汽車和工業(yè)及醫(yī)療業(yè)務(wù)分別占10%和15%。公司的長(zhǎng)期目標(biāo)是在汽車和消費(fèi)品業(yè)務(wù)上創(chuàng)造35- 40%的收入，在工業(yè)和醫(yī)療業(yè)務(wù)上創(chuàng)造20- 30%的收入。

Amy Flecher說(shuō)，預(yù)期的收入增長(zhǎng)“是由價(jià)值驅(qū)動(dòng)，而非銷售量增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)的，這在我們的消費(fèi)業(yè)務(wù)可以看出，汽車業(yè)務(wù)也將如此。”

如果收購(gòu)成功，“兩家公司都需要加大研發(fā)投入，以建立所需的互補(bǔ)能力。”Amy Flecher說(shuō)，“業(yè)務(wù)的結(jié)合將提高研發(fā)效率，有針對(duì)性的解決方案將更快、更有效地推向市場(chǎng)，因?yàn)楝F(xiàn)有的優(yōu)勢(shì)可以立即得到利用，從而贏得突破性光學(xué)解決方案領(lǐng)域的勝利。”

歐司朗的承諾

由于最初的報(bào)價(jià)引起了工會(huì)和工人代表的擔(dān)憂，ams在最新報(bào)價(jià)中概述了保護(hù)歐司朗在德國(guó)2.74萬(wàn)名員工和生產(chǎn)設(shè)施的承諾。歐司朗Core Communications主管托爾斯滕•沃爾夫(Torsten Wolf)表示：“有一份公司協(xié)議，其中一部分是關(guān)于保護(hù)條款，涉及德國(guó)網(wǎng)站和員工。”

Amy Flecher說(shuō)出ams的良好意愿，并表示其最新的出價(jià)“與其他正在討論的提議一致或更好，并有一個(gè)整合計(jì)劃”。我們的計(jì)劃是在德國(guó)增加就業(yè)，特別是在雷根斯堡。”

為了給收購(gòu)提供資金，ams稱已經(jīng)從瑞銀、匯豐和美銀美林獲得了48.4億美元(44億歐元)的貸款。此外，ams表示計(jì)劃再籌集17.6億美元(16億歐元)。

參考原文：ams Takeover Bid of Osram fails，by Anne-Françoise Pelé