本月早些時(shí)候,美國(guó)發(fā)生了一宗“蛇吞象”并購(gòu)事件:施樂(lè)公司有意以330億美元的價(jià)格收購(gòu)個(gè)人電腦和打印機(jī)巨頭惠普公司……
外媒的最新報(bào)道稱(chēng),惠普董事會(huì)在當(dāng)?shù)貢r(shí)間的周日(17日)表示,拒絕施樂(lè)公司的收購(gòu)提議。原因是該提議不符合惠普股東的最佳利益,并將低估惠普公司的價(jià)值。
施樂(lè)公司在收購(gòu)惠普時(shí)的報(bào)價(jià)為每股22美元,出價(jià)包括77%現(xiàn)金和23%施樂(lè)股票,即每一股惠普公司股票可以獲得17美元現(xiàn)金,外加0.137股施樂(lè)公司股票。
“在做出這一決定時(shí),董事會(huì)還考慮了該收購(gòu)提議的各種條件和不確定性,包括施樂(lè)公司自身存在過(guò)高的債務(wù)水平對(duì)合并后公司股票的潛在影響,”惠普公司董事會(huì)在給施樂(lè)首席執(zhí)行官約翰·維森廷(John Visentin)的一封信中寫(xiě)道。
惠普今年10月份宣布,到2022財(cái)年結(jié)束時(shí),將裁員7000至9000人,這是該公司每年節(jié)省10億美元的更廣泛重組計(jì)劃的一部分。據(jù)了解,惠普公司目前的市值為290億美元,市值是施樂(lè)公司的三倍多。
惠普董事會(huì)寫(xiě)道:“我們注意到自2018年6月以來(lái),施樂(lè)的收入從102億美元下降到92億美元(以12個(gè)月為基準(zhǔn)),這給我們提出了關(guān)于貴公司的業(yè)務(wù)軌跡和未來(lái)前景的重大問(wèn)題。”
不過(guò),惠普保留了收購(gòu)施樂(lè)的可能性,“我們認(rèn)為,對(duì)潛在公司合并可以實(shí)現(xiàn)的協(xié)同效應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格分析至關(guān)重要,”惠普董事會(huì)寫(xiě)道。“通過(guò)施樂(lè)管理層的實(shí)質(zhì)性參與和對(duì)施樂(lè)盡職調(diào)查信息的訪問(wèn),我們相信我們可以快速評(píng)估潛在合并交易的價(jià)值。”
值得一提的是,持有施樂(lè)10.6%股份的美國(guó)著名激進(jìn)投資者卡爾·伊坎(Carl Icahn)在近期宣布,他購(gòu)買(mǎi)了惠普12億美元的股份,并正在大力推動(dòng)兩家公司的合并。
伊坎表示,惠普和施樂(lè)公司進(jìn)行合并,能夠豐富并加強(qiáng)打印機(jī)產(chǎn)品線,帶來(lái)巨大的成本縮減和協(xié)同效應(yīng),因此合并公司符合雙方股東的共同利益。
伊坎過(guò)去在許多公司購(gòu)買(mǎi)股份、代表股東向上市公司管理層施加壓力,要求進(jìn)行股東利益最大化的重組舉動(dòng)。伊坎曾要求施樂(lè)公司更換一名他認(rèn)為“不合格”的公司首席執(zhí)行官。
面對(duì)惠普董事會(huì)拒絕施樂(lè)公司的收購(gòu)要約,伊坎是否會(huì)繼續(xù)增持惠普股份、甚至發(fā)動(dòng)爭(zhēng)奪公司控制權(quán)的“代理人大戰(zhàn)”,從而促成和施樂(lè)公司的合并,國(guó)際電子商情將持續(xù)關(guān)注。