獨(dú)立分銷商談DRAM市場：第三季末ASP將觸底反彈

DRAM 平均銷售價(ASP) 在歷經(jīng)今年上半年持續(xù)20%的穩(wěn)定增長后，這一相對平穩(wěn)的價格趨勢又重現(xiàn)波動。從今年七月初以來， DRAM 價格已持續(xù)下滑10%，同時也帶動消費(fèi)型 DRAM 價格降低。亳無疑問地，短期內(nèi)這一趨勢還將會持續(xù)下去。但問題是這一降價趨勢何時觸底？還有，隨著圣誕節(jié)與年底旺季來臨，屆時的內(nèi)存價格又如何呢？

 

許多人認(rèn)會，目前突如其來的 ASP 下跌趨勢是由于爾必達(dá)公司(Elpida Memory)積極促銷 PC DRAM以求變現(xiàn)所導(dǎo)致的。競爭廠商也紛紛開始傾銷庫存。然而，獨(dú)立分銷商Smith & Associates公司存儲產(chǎn)品經(jīng)理Todd Banker認(rèn)為，這可能只是改變價格走勢的原因之一，而且，這并不令人意外，只不過是比預(yù)期的更早發(fā)生。

 

過去一年多以來，DRAM制造商試圖維持較高的 ASP 。雖然由于晶圓微縮以及新晶圓廠增設(shè)而使產(chǎn)能提升，但制造商持續(xù)監(jiān)控著全球所有產(chǎn)能。當(dāng)PC DRAM需求的增加低于預(yù)期時，制造商便轉(zhuǎn)移部份產(chǎn)能至利潤較高的利基型產(chǎn)品。隨著庫存過剩的制造商越來越多，他們便開始在企業(yè)/服務(wù)器市場以及云端數(shù)據(jù)儲存市場展開競爭?？傊?，DRAM 制造商對降低 ASP 至低于營利水平持拒絕態(tài)度。

 

然而，一場讓PC廠商無法實現(xiàn) 2012年上半年銷售預(yù)期的水患、全球經(jīng)濟(jì)更形惡化以及晶圓尺寸更進(jìn)一步微縮等因素，造成內(nèi)存庫存持續(xù)增加。盡管 ASP增加了，但在 DRAM 制造商愿意釋放部份壓力并銷售部份過剩庫存以前，庫存過剩只是時間早晚的問題。只有在庫存水位達(dá)到能被再次接受時，才可能停止削價競爭，并使價格反彈。隨著消費(fèi)性電子與PC制造商即將開始為圣誕節(jié)進(jìn)行生產(chǎn)，預(yù)計這種情況應(yīng)該會在第三季結(jié)束以前發(fā)生。

 

所以，現(xiàn)在我們想知道ASP將反彈至多高？預(yù)計 Windows 8 在第四季推出后是否會推動平板電腦銷售增加？或者，圣誕節(jié)旺季的需求能夠使我們回到七月以前的價格水位嗎？

 

Banker表示，對于在市場上聽到的如下看法持保留態(tài)度：“下半年 DRAM 銷售暢旺”、“庫存指標(biāo)穩(wěn)定增強(qiáng)”，以及“爾必達(dá)減產(chǎn)可望使其它廠商受惠”等。

 

盡管 Windows 8推出可望帶來買氣，但英特爾公司(Intel Corp.)已經(jīng)宣布調(diào)降該公司第二季PC市場銷售預(yù)期，并指望平板電腦需求可望彌補(bǔ)部份虧損。目前的庫存指標(biāo)仍高于2011年第一季，雖然接下來幾季可望逐步降低，但仍處于岌岌可危的水位。

 

同時，如果爾必達(dá)與美光科技順利完成合并，爾必達(dá)減產(chǎn)部份將由美光科技(Micron)增加的產(chǎn)能填補(bǔ)。此外，在全球消費(fèi)者的可支配收入增加到足以提升PC銷售超過現(xiàn)有預(yù)測以前，全球經(jīng)濟(jì)要好轉(zhuǎn)還有很長的一段路要走。

 

好消息是 DRAM 制造商們已經(jīng)較以往更能有效地管理庫存了。其次，平板電腦戰(zhàn)爭、云端服務(wù)器和日益復(fù)雜的消費(fèi)類電子產(chǎn)品持續(xù)分?jǐn)?PC DRAM 的巨大產(chǎn)能，同時將有助于內(nèi)存市場的整體平衡，最終達(dá)到可讓制造商接受的價格水平。

 

Banker預(yù)期 DRAM 平均銷售價下跌的趨勢將在下個月觸底反彈，并在第四季中期以前持續(xù)一波緩慢但穩(wěn)定的上揚(yáng)。雖然不至于高過今年第二季底，但可維持與其相當(dāng)?shù)膬r格水位。