用工難致使產(chǎn)能不足！電阻缺貨漲價傳聞不斷，國產(chǎn)大廠受益

隨著5G手機(jī)以及基站需求增多，最近一段時間，供應(yīng)鏈陸續(xù)傳出消息稱，部分電容、電阻及電感等被動元件存在不同程度的缺貨或漲價的現(xiàn)象，國際電子商情上周也做了相關(guān)報道（厚膜電阻Q1漲價10-15%？國巨這樣回應(yīng)）。

臺媒的報道指出，由于近期傳言芯片電阻因庫存銳減，需求訂單過多，導(dǎo)致泛國巨體系兩大“玩家”國巨和奇力新采取暫停接單與漲價的方式抑制訂單量。

報道稱，奇力新旗下旺詮針對大中華區(qū)代理商，全面停止厚膜電阻接單，國巨旗下通路商國益電子亦針對非直銷客戶，調(diào)漲電阻價格10～15％。有“臺灣芯片電阻二哥”之稱的大毅此前也針對特定規(guī)格調(diào)漲價格，雖然相關(guān)公司均強(qiáng)調(diào)僅針對局部客戶調(diào)漲，并非全面性、大規(guī)模，但因芯片電阻產(chǎn)業(yè)已經(jīng)被高度整合，單國巨一家就擁有夠強(qiáng)大的話語權(quán)，因此美系外資券商3日出具的報告中指出，不排除大中華區(qū)市場有更大范圍價格上漲的可能性。

業(yè)界人士表示，導(dǎo)致供需失衡的原因，主要是因為陸廠缺工問題未解，各大電阻廠產(chǎn)能無法盡數(shù)開出，普遍維持70~75%稼動率，作為龍頭廠商的國巨雖然全球產(chǎn)能市占率達(dá)34%，但目前其稼動率也不到五成。

受到上述消息推動，國內(nèi)被動元件廠商風(fēng)華高科、順絡(luò)電子股價近期呈現(xiàn)上漲趨勢。

電容方面，自2019年Q4起，MLCC市況開始回溫，庫存水位降為70天健康水準(zhǔn)，且訂單交期從原先的4-6周，延長到8周左右。因此，多家外資法人均預(yù)期，由于MLCC廠商生產(chǎn)持續(xù)維持紀(jì)律，產(chǎn)品交期拉長，因此明年第2季MLCC供應(yīng)恐吃緊。

至于電感方面，去年11月時有媒體引述供應(yīng)鏈人士的消息稱，受5G、物聯(lián)網(wǎng)、消費電子等需求的帶動，高頻電感產(chǎn)能缺口較大，供貨緊張。截至2019年11月，0201高頻電感供需缺口較大，村田電感的交期已經(jīng)拉長到2-3個月，國內(nèi)電感龍頭順絡(luò)電子的交期也已經(jīng)拉長到3個月。

行業(yè)人士介紹，上述高頻電感缺貨主要是因為在需求激增，供貨緊張的行情下，日系村田等廠商把出貨主力集中在0105型號電感，沒有對需求較大的0201型號電感進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張，臺系廠商的0201型號電感出貨規(guī)模還比較小，所以造成了0201電感大缺貨，導(dǎo)致交期由原來的2-3周拉長到2-3個月。